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Créditos  
Préstamos vía Acuerdo en Descubierto

A la hora de necesitar crédito, existen varios tipos de préstamos bancarios en Argentina. Según las necesidades del cliente, cada uno puede ser más o menos conveniente. Hay algunos que son para fines muy específicos (como un préstamo prendario, visto en la nota anterior). Y otros que permiten distintas aplicaciones. También se pueden diferenciar por las escalas de montos que pueden solicitarse.

Una variante muy utilizada (pero en algunos casos extrañamente poco conocida) es el préstamo vía acuerdo en descubierto. También conocido como sobregiro en cuenta corriente, es una excelente opción en algunos casos específicos en los que el cliente no tiene fondos. Si la cuenta corriente se utiliza para la adhesión de servicios pagados por débito automáticos y el cliente no cuenta con los recursos para abonarlo en el momento, el banco ofrece esta herramienta para contar con un monto extra. Así, cuando finaliza el período acordado –que en general no supera los treinta días– el cliente deberá devolver el total del monto, a lo que se le suman los intereses acordados.

Hay dos elementos salientes en este tipo de préstamos:

  • Tasa de interés: las tasas de interés por descubiertos en cuenta corriente son altas considerando a los demás tipos de préstamos existentes.
  • Monto máximo: el banco permite un monto máximo al descubierto en base a los ingresos demostrados por el cliente con recibos de sueldo o facturas emitidas, y así evita tener deudas ni historial como deudor.

Por tanto, los sobregiros en cuenta corriente bancaria corresponden a aquellos giros efectuados por el cliente sin que existan los fondos necesarios disponibles, por lo que constituye un crédito que el banco concede. Los mismos pueden deberse a una modalidad de crédito previamente establecida con el titular de la cuenta corriente –lo que se llama un sobregiro pactado– o también originarse debido a una operación especial o contingencia, sin que al cliente le asista un derecho por contrato para sobregirar la cuenta y por sola voluntad del Banco –lo que se denomina sobregiro sin pacto previo.

Como ejemplo práctico, si una persona gira un cheque y no posee fondos en su cuenta corriente pero sí se encuentra en posesión de una línea de crédito, el banco pagará el cheque debido al sobregiro pactado. En caso contrario, si el titular de la cuenta corriente no cuenta con saldo disponible ni una línea de crédito (o la tiene ocupada en su totalidad), el banco también puede decidir pagar el cheque, habilitando un sobregiro no pactado, o en todo caso, protestar el cheque.

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Préstamos Personales  
Qué son los Préstamos Prendarios

El préstamo prendario es una forma de financiación. Este tipo de préstamo le permite a una entidad o persona ofrecer a un cliente una cantidad de dinero específica (el préstamo en cuestión), la cual equivale a un porcentaje del valor de un bien mueble que funciona como garantía (la prenda). En general, dicho bien suele ser para el que se solicitó el préstamo en primer lugar, como por ejemplo un automóvil. Con estos elementos se realiza un contrato prendario, el cual incluye habitualmente como cláusula que no se pueda constituir otra prenda sobre los mismos bienes.

La prenda habitualmente es fija, sobre bienes semovientes o muebles, y productos o frutos. También flotante, sobre materias primas y mercaderías. Una vez realizado el contrato prendario, el bien permanece en poder del deudor, supeditando sus posibles usos a lo indicado en el contrato por ambas partes: en general no se puede vender hasta que se traslade al comprador o se cancele la deuda, y es necesario conservarlo en buen estado.

En lo referido técnicamente al tipo de préstamo, el que se suele utilizar con más frecuencia es el sistema de amortización francés, en el cual las cuotas que se pagan son iguales en tasa fija o con variación en función de la tasa valorada en el mercado financiero, en caso de que haya tasa variable. En el comienzo se paga una proporción menor del capital y más de interés, situación que se invierte a medida que se va cancelando el préstamo, terminando pagando más capital que interés.

Al momento de solicitar el préstamo prendario, es necesario informarse acerca de las condiciones, como el interés de la entidad financiera que lo aporta y las comisiones. Así también, debe leerse todos los documentos con profundidad antes de firmar y salvar cualquier duda que se pueda tener. Las condiciones suelen ser más exigentes que en cualquier otro tipo de préstamo.

Al momento de cancelar el préstamo, se solicita al acreedor que cancele la prenda a fin de disponer efectivamente de ella. Si no se llegase a pagar la deuda, el prestador tiene derecho a vender el objeto “prenda” para recuperar el dinero adeudado junto con sus intereses.

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Finanzas  
Qué son los Instrumentos Financieros

Un instrumento financiero es un contrato que se celebra entre dos partes, dando lugar a un activo financiero para una de ellas y un pasivo financiero para la otra parte.

Este tipo de contrato se basa en la compra-venta del producto o instrumento financiero. El comprador tendrá un activo y la parte que vende el instrumento asume el pasivo. Gracias al activo financiero, el comprador posee el derecho de percibir un ingreso a futuro que procederá del vendedor. A su vez, el pasivo financiero obliga al vendedor del instrumento financiero al pago de ese ingreso. Estos movimientos suponen una fuente de financiación para el vendedor y una fuente de rentabilidad para inversión para el comprador, por lo que son de gran valía para el crecimiento de la economía.

Hay instrumentos financieros más populares que otros. Los que suponen una renta fija son de los más conocidos. Por ejemplo, el bono de estado. Si una persona desea adquirir un bono del estado argentino deberá pagar el precio estipulado para así obtener el activo financiero. A cambio, tendrá el derecho a percibir una rentabilidad por la inversión realizada. Esa rentabilidad se obtiene a partir del porcentaje de rendimiento anual previamente anunciado, y su duración también se dispondrá de antemano hasta el vencimiento del contrato, momento en el cual también se recuperará la inversión inicial. El estado emisor del bono, al adquirir el pasivo financiero, se compromete al pago de los ingresos al comprador, estipulados por el porcentaje anual, y a devolver la inversión al finalizar el contrato.

Como conclusión, el bono ha sido para el inversor una fuente de rentabilidad y para el estado emisor una fuente de financiación.

Dentro de las características que definen a los instrumentos financieros, se destacan:

  • Riesgo: depende de las garantías ofrecidas por el vendedor para cumplir la obligación de pago y el plazo del vencimiento del contrato. Un mayor vencimiento supone un mayor riesgo, como también son mayores los riesgos del comprador del activo si las garantías por parte del vendedor son menores.
  • Rentabilidad: si bien es cierto que la compra de un activo financiero supone un riesgo, la contrapartida es la rentabilidad, dado que a mayor riesgo, el inversor recibirá una mayor rentabilidad.
  • Liquidez: este aspecto refiere a la capacidad para convertirse en dinero del activo financiero, la cual debe ser rápida y sin percibir pérdidas en su valor.

Los considerados instrumentos no complejos son aquellos que incluyen los de renta variable y renta fija. Los complejos, son los derivados financieros tales como: opciones financieras (conceden el derecho al comprador y la obligación al vendedor de proceder a una transacción con un precio prefijado en una fecha determinada); futuros financieros (contratos en los que se acuerda el intercambio de un activo financiero, con precio y fecha previamente establecidos y por lo general estandarizados); y DFDs (también llamados contratos por diferencias, en los que las dos partes intercambian la diferencia de precio de un activo específico, la cual se establece entre el momento de apertura y el de finalización del contrato).

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Brecha Salarial de Genero

En datos provistos por el portal de empleos Bumerang se observó que dentro de las postulaciones a empleos durante el mes de enero el salario promedio requerido por los hombres es de 72.700 pesos por mes aproximadamente, mientras que el de las mujeres es de 62.700. Se desprende de la observación de estos datos que la brecha salarial es del 16 por ciento.

Esta conclusión es similar a la de enero de 2019. Si se observa el promedio general según género de las postulaciones laborales, se reparten equitativamente: 50 por ciento son realizadas por hombres y el otro 50 por ciento por mujeres. Estos informes aportan nueva luz sobre la discusión entre la brecha salarial entre hombres y mujeres.

La equidad en las postulaciones es solo aparente: en cuanto comienza a aumentar la experiencia requerida en el puesto de trabajo a cubrir, el puesto de jefe por ejemplo, sólo el 30 por ciento de los candidatos postulados son mujeres. Por el contrario, si el puesto es de los denominados “junior”, las aspirantes son en su mayoría mujeres, contando con un 55 por ciento. En lo concerniente a puestos “semi senior”, no hay diferencia entre perfiles de distinto género.

Para sumar datos, se observa que el volumen de postulantes activos sigue recuperándose luego del cimbronazo ocasionado por el Covid-19. Pero todavía está por debajo de los niveles previos a la pandemia. El incremento interanual del salario medio solicitado por postulantes es de 33,7 por ciento en enero de 2021. Con respecto a diciembre del 2020, el aumento es de 4,1 por ciento.

En los extremos de remuneración pretendida se encuentran los puestos de auditoría, con 147.404 pesos y los puestos de Ingeniería en Alimentos en la categoría senior; y los puestos de gastronomía como camareros son los de menor pretensión salarial de todos los segmentos.

En la categoría “junior”, los postulantes promedian una edad de entre 22 y 30 años, y el 70 por ciento está en una búsqueda de cambiarse a un puesto de mayor jerarquía. La experiencia laboral promedio con la que cuentan es de un año. En la categoría “semi senior” y “senior” de postulantes, el promedio de edad es de entre 24 y 36 años, y la experiencia laboral de aproximadamente cinco años.

Sólo el diez por ciento de esta categoría se postula a puestos gerenciales, mientras que el resto se mantiene en la misma franja. Los postulantes a supervisor o jefe tiene un promedio de 35 años, y una experiencia de 8. El 30 por ciento de ellos aspira puestos “senior”, mientras que el 70 por ciento se vuelca a puestos gerenciales.

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Bancos Online

La revolución digital llegó hace tiempo al sector financiero, modernizándolo. Entre muchas renovaciones, permitió la aparición de los llamados bancos online. Estas entidades operan a través de internet, compitiendo con los bancos tradicionales.

El banco online es una entidad financiera que no tiene sucursales físicas, por lo que ofrece sus servicios a través de internet (ya sea en una página web o en una app), lo que se traduce en una disminución de costos para todas las partes involucradas. Es tal su aceptación en el público que muchos de los bancos tradicionales ofrecen esta modalidad. A su vez, el avance de estas tecnologías permitió la entrada de empresas independientes en el sector.

La modalidad es sencilla: sólo hace falta solicitar la apertura de una cuenta y seguir instrucciones, las cuales habitualmente consisten en digitalizar documentos para verificar la identidad y esperar la confirmación por parte del banco. Con la cuenta abierta, todas las gestiones se realizan de forma digital. Las ventajas están a la vista: el proceso es sencillo, permitiendo al cliente realizar todos los procesos de forma simplificada. Al suceder de manera remota se gana en comodidad y en una reducción de los costos (muchos de los servicios no tienen comisión alguna).

Pero no son todas buenas noticias. Así como tienen sus ventajas, los bancos online suelen ofrecer menos servicios. Principalmente, la oferta consiste en cuentas corriente, tarjetas de débito y transferencias. Son pocos aún los que ofrecen créditos, seguros o préstamos. También son difíciles las operaciones con cheques o incluso efectivo.

Al ser relativamente nuevos, los bancos online todavía no generan confianza en gran parte del público. Como factor agregado, al carecer de trato humano, la distancia se acrecienta. Si bien hay un empeño por generar un canal de feedback, la comunicación todavía es muy limitada.

Por sus características, los bancos online son ideales para los que buscan soluciones sencillas y rentables, principalmente en actividades como compras y gestión de ingresos. Entre su público se encuentran trabajadores freelance, personas jóvenes y viajeros.

Los bancos digitales se abren paso en el mercado, buscando abaratar los costos y ofrecer un mejor servicio al cliente actual, tratando de igualar los servicios de los bancos tradicionales, y agregándoles las ventajas de operar de manera remota, sin papeleo, colas de espera o sucursales.

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Qué es y Cómo funciona un Crédito Hipotecario

El crédito hipotecario es aquél que está dirigido a la adquisición de bienes inmuebles (por lo general, una vivienda). Este crédito está respaldado por una garantía hipotecaria, significando que si el deudor del crédito no pudiera afrontar el pago de las cuotas, el acreedor puede llegar a quedarse con el activo hipotecado. Como característica principal cabe decir que la cuantía máxima del crédito será la del valor del inmueble, no pudiendo ser en ningún caso superior al del inmueble a adquirir.

El rasgo distintivo de los créditos hipotecarios es la garantía hipotecaria. La compra del inmueble con el crédito que otorga la entidad financiera formaliza la operación. En este proceso, el inmueble adquirido queda gravado con una hipoteca. De esta manera, si llegara a producirse la falta de pago del crédito, dicha entidad o el acreedor correspondiente podría ejecutar la garantía hipotecaria. Esta ejecución consiste en que el acreedor puede vender el inmueble sobre el que recae la hipoteca para satisfacer la deuda de pago pendiente. Esto nos presenta ante dos situaciones:

  • Si el importe obtenido por la venta es inferior a la deuda pendiente, el acreedor puede dirigirse contra la totalidad de bienes presentes y futuros del deudor, hasta lograr satisfacer la totalidad de la deuda.
  • Si el importe obtenido por la venta es superior a la deuda pendiente, la parte restante deberá ser abonada al deudor.

Dado que la responsabilidad del deudor es tanto con la hipoteca del inmueble como con el resto de sus bienes (presentes y futuros), nos encontramos que en un crédito hipotecario existen garantías que en otros créditos (como los personales) no. Son estas garantías adicionales las que hacen que el tipo de interés aplicable sea inferior que en otros créditos.

Si bien un préstamo y un crédito son similares, en materia de banca tienen diferencias. En el crédito, el banco le otorga una cuenta al cliente donde éste accede al dinero que necesite y pagará periódicamente el crédito solicitado, con los intereses y gastos añadidos por la entidad.

Por otra parte, en un préstamo el banco le ofrece al deudor una cantidad fija de dinero, la cual debe ser devuelta en un plazo determinado, junto con los intereses. Suelen ser operaciones amortizadas en cuotas regulares a medida que el deudor lo va pagando, y en general son a mediano y largo plazo.

En ambos casos es una institución bancaria o entidad financiera la que presta dinero para que, a fin de un plazo, le sea devuelto junto con los intereses correspondientes.

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¿Qué es un Fideicomiso Inmobiliario?

En el artículo anterior se desarrolló el concepto y funcionalidad del fideicomiso. Pero a su vez, hay distintas variantes del mismo, destacándose una en particular: el fideicomiso inmobiliario.

Es una herramienta mediante la cual una persona, que hará las veces de fiduciante, transmite la propiedad fiduciaria de ciertos bienes a otro fiduciario. Este último estará obligado a ejercerla en favor de aquél que sea apuntado como beneficiario y finalmente transmitirlo al cumplimiento de una condición o plazo al fiduciante, fideicomiso o beneficiario. El proceso es ventajoso debido a numerosas características.

Este contrato es apto, por ejemplo, para utilizar fondos de terceros al desarrollar emprendimientos inmobiliarios. El papel del fiduciante lo cumplen los inversores, que proveerán los fondos para comprar el terreno y afrontar los costos de la obra.

El fiduciario, por su parte, recibe el dominio de los fondos con algunas tareas como comprar el inmueble, luego inscribirlo de forma temporal y condicionada a su nombre, y finalmente llevar adelante el emprendimiento según los lineamientos establecidos en el anteproyecto. Al finalizar las obras proyectadas, el inmueble es afectado por el Régimen de Propiedad Horizontal o al de Loteo, se deberá transmitir el dominio de las unidades al beneficiario que corresponda.

Si bien el fideicomiso es una herramienta útil, no implica de por sí una garantía total frente a otras posibilidades para la inversión inmobiliaria. Más bien, debe estar estructurado para lograr los objetivos a conseguir. Pero dadas sus características, puede ser muy beneficioso por muchas razones, como por ejemplo:

  • A diferencia de los llamados “consorcios al costo”, el patrimonio entregado en garantía es inembargable, ya que está aislado y protegido por ser un bien fideicomitido y por tanto constituye un patrimonio separado del personal de los involucrados, tanto fiduciante como fiduciario. El patrimonio del fideicomiso no es atacable por acreedores particulares de las partes, sino que solo responde a las deudas generadas por el propio negocio.
  • Supone la creación de un ámbito extrajudicial para resolver conflictos potenciales.
  • Al alinear los intereses de los inversores y del desarrollador, todos se benefician si se cumple lo estipulado en el contrato, y a la inversa, todos resultarán damnificados si no se cumple.
  • Da la posibilidad de sumarse a un negocio desde el principio, sin conflictos heredados ni pasivos ocultos.
  • Una vez terminada la obra, el costo de las unidades se reflejará en dólares. Si bien los componentes correspondientes al terreno son en esa moneda, los costos de la obra serán en pesos, y si bien es dado que se incrementarán estos últimos conforme avance el proyecto, difícilmente tengan la misma apreciación que el dólar.
  • Las eventuales contingencias del proyecto (reclamos impositivos, laborales, etc.) no aparecen en balances de los fiduciantes, lo cual es una ventaja desde el punto de vista contable.
  • Los derechos fiduciarios tienen la característica de ser negociables.
  • Futuras operaciones pueden estar garantizadas con el mismo patrimonio sin necesidad de un nuevo fideicomiso.
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¿Qué es un fideicomiso?

El fideicomiso es una herramienta con la cual una persona transfiere bienes propios a otra persona. Quien transmite los bienes es llamado fiduciante y quien los administra es el fiduciario, con el objetivo del beneficio propio o también de una tercera persona llamada beneficiario. El fiduciario puede ser una persona física o jurídica, y puede recibir tanto sumas de dinero como derechos. Para realizar la entrega de los mismos, se realiza un contrato de fideicomiso a una entidad fiduciaria para que los administre y ejecute con un objetivo legítimo.

Una de las características principales y más atrayentes del fideicomiso es que el contrato que rige la conformación de este patrimonio no puede ser perseguido ni por el fiduciario ni por el fiduciante. Más aún, el patrimonio no puede verse afectado por la quiebra de ninguna de las partes. Ya que ninguna de las partes es propietaria de los bienes, sólo se puede comerciar con los fines estipulados en el contrato de fideicomiso: el patrimonio es entregado de una parte a la otra con un objetivo en beneficio de la tercera parte.

El fideicomiso sirve para establecer un marco jurídico en el que determinados bienes se utilicen con un fin previamente estipulado y que los beneficios obtenidos sean recibidos por la persona determinada de antemano en el contrato. De esta manera, los bienes están a resguardo de cualquier tipo de acreedores, ya sean del fiduciante, del fiduciario e incluso de los beneficiarios finales. El fiduciario determina en el contrato la finalidad a la que quedan atados los bienes transferidos a título fiduciario.

El contrato de fideicomiso tiene múltiples utilidades: desde grandes proyectos de inversión con muchos socios a relaciones comerciales individuales como por ejemplo la estructuración de desarrollos inmobiliarios.

Los fideicomisos pueden dividirse en dos grupos: fideicomisos ordinarios y fideicomisos financieros. Dentro los primeros, se encuentran el testamentario, de seguros, de nacionalización, de renta, de administración, como solución de convocatoria, de inversión y de garantía.

A su vez, existen tres tipos de funcionalidades del fideicomiso:

  • Financiera: en esta modalidad, el fiduciario es una sociedad o entidad financiera especialmente autorizada para actuar como fiduciario financiero.
  • Garantía: es el que se utiliza para asegurar el cumplimiento de las distintas obligaciones estipuladas por el fiduciante al momento de otorgar los bienes al fiduciario.
  • Administración: en el presente, se ceden los bienes al fiduciario para que los gestiones el proyecto en cuestión y los administre.
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¿Qué es el Leasing?

“Leasing” es un término en inglés que se ha convertido en habitual por su utilización al momento de iniciar un negocio o franquicia, emprendimientos que tienen un alto costo de locales o maquinaria. Es el leasing la herramienta que permite afrontar dichos gastos con mayores beneficios.

El contrato de leasing es un instrumento mediante el cual el arrendador (posiblemente una entidad financiera) cede el derecho a usufructuar un bien de su propiedad a cambio del pago de rentas en un plazo estipulado. Al término del mismo, el arrendatario cuenta tres opciones: devolver el bien, renovar el contrato o comprarlo pagado un precio acordado.

Si el arrendatario decidiera adquirir el bien, lo hace por un precio determinado al que se denomina “residual”, dado que su cálculo se obtiene por la diferencia entre el precio original abonado por el arrendador –al cual se le suman intereses y gastos– y las cantidades ya abonadas por el arrendatario al arrendador. En caso de decidir no adquirir el bien, deberá prorrogar el contrato o bien devolverlo.

Podemos encontrar el leasing en dos tipos de modalidades principales:

  • Leasing Operativo: es el que comprende un arrendamiento de un bien incluyendo reparación y mantenimiento del mismo. No incluye opción de adquisición.
  • Leasing financiero: consta de un contrato en el cual la entidad financiera que posibilita el leasing adquiere los bienes para ser utilizados por el arrendatario. Dado que permite una amortización acelerada, se crea una mayor orden fiscal. El mantenimiento es por cuenta del cliente. Tiene opción de adquisición.

Al momento de hacer un leasing hay que calcular diferentes costos, como la depreciación del bien y el costo específico del préstamo del dinero. El costo del leasing será un interés –el cual resulta muy adecuado, sobretodo en empresas con poco capital–, más el cálculo de amortización del equipo.

El leasing tiene muchas ventajas: se puede financiar la totalidad de la inversión, es flexible en cuanto a plazos y acceso a bienes, permite conservar condiciones de compra al contado y el capital de trabajo. Es una clara oportunidad de renovarse tecnológicamente y la operación en sí es ágil.

También vale mencionar que el cliente mantiene libre su capacidad de endeudamiento, sin bien la operación forma parte del riesgo financiero comercial, a efectos bancarios. Dado que la cuota de amortización es un gasto tributario, y que el valor total del equipo se rebaja como gasto (salvo la cantidad de la opción de compra), la empresa puede obtener ahorros tributarios gracias a que en el plazo de leasing dicha rebaja puede ser menor a la depreciación acelerada. En definitiva, el leasing le permite a la empresa el mantenimiento de la propiedad.

Hay algunas contrapartidas al leasing, como ser el mayor costo financiero de la deuda con respecto al crédito bancario. Esto se debe a que el cliente tiene que cancelar un seguro por el bien.

Por último, para lograr las ventajas de orden fiscal, hay que cumplir las siguientes condiciones:

  • El objeto del contrato debe ser un inmueble o un bien.
  • El contrato debe incluir opción de compra (a favor del arrendatario), para tener las ventajas fiscales de considerarse deducible el gasto y que la parte correspondiente a la recuperación del costo del bien sea deducible (teniendo como requisito que no supere el doble del coeficiente de la amortización fiscal según tablas, o en algunos casos el triple).
  • La duración mínima es de diez años para los inmuebles y de dos para los bienes muebles.
  • · Deben figurar en el contrato las contraprestaciones para el uso de los bienes. A su vez, se debe separa la parte correspondiente a la recuperación del costo del bien cedido por parte de la carga financiera, la cual debe ser constante o tener carácter creciente.
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App para Cheques Rechazados

Si bien en los últimos tiempos crecieron los pagos realizados por cualquiera de las vías electrónicas (transferencia bancaria, mercado pago, etc.), el cheque continúa siendo una herramienta muy utilizada. Entre las PyMEs y el mundo del comercio en general es valorado por permitir financiamiento y poder establecer plazos entre proveedores y clientes.

La problemática mayor con los cheques es clara: cada año se rechazan cerca de un millón y medio por falta de fondos. El camino a desandar para quienes lo reciben es arduo, e incluye gestiones y trámites que bien pueden terminar en la justicia, generando costos financieros y pérdida de tiempo.

Para solucionar estos inconvenientes, el mundo tecnológico produjo distintas soluciones. Una de ellas es Chequeas, una app que permite conocer los antecedentes financieros de quien emite el cheque para saber si aceptarlo o no: se le toma una foto al sector del cheque en el que aparece el CUIT del liberador. Al instante, aparece un informe de diferentes fuentes sobre dicho CUIT. Estas fuentes son:

  • La central de Cheques Denunciados del Banco Central, la cual indica si el cheque ha sido denunciado por causa de robo, extravío y/o adulteración.
  • La Central de Deudores del Banco Central, que no solo habilita los antecedentes de cheques rechazados, sino también de deudas por tarjetas bancarias y no bancarias, préstamos en situación irregular, y otros.
  • El padrón de constancias de CUIT de la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP), para validar la veracidad del CUIT, la categoría tributaria y otros datos de importancia.

Si bien toda la información está en bases públicas, su búsqueda por separado haría la tarea demasiado incómoda. De esta manera, se puede testear en tiempo real cada uno de los cheques al momento de recibirlo y, llegado el caso, rechazar los que tengan malos antecedentes.

Esta herramienta está orientada a las PyMEs pero algunas grandes empresas ya la utilizan, como es el caso de Metrogas. Según datos de la empresa, un 21% de los CUIT analizados por Chequeas registra antecedentes negativos. Al momento del cobro, una pequeña empresa puede decidir si recibe o no el cheque, sabiendo el perjuicio que puede ocasionar a futuro.

En el historial crediticio queda marcado en caso de que haya un cheque rechazado. Esta huella es reproducida por la base de datos pública del BCRA o de empresas como Veraz o Nosis. Es necesario resolver el problema lo antes posible, dado que esto repercutirá en relación al tiempo en que permanecerá visible para los demás.

En las condiciones que dispone el Banco Central, si el cheque rechazado por falta de fondos es cancelado hasta dentro de quince días corridos de la fecha de rechazo, será dado de baja dentro de los dos días hábiles siguientes a que el BCRA sea comunicado de la cancelación. Si en cambio es cancelado entre dieciséis y noventa días, el registro en la Central de Deudores permanecerá por un año. Si es cancelado después de los noventa y un días, figurará por dos años. Si el cheque no fuera cancelado, quedará registrado por cinco años.

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¿Qué son las Stablecoins?

Como hemos visto en artículos anteriores, las criptomonedas son un recurso considerable a la hora de realizar una inversión. Pero tanto el Bitcoin como el Ether están caracterizadas por una extrema volatilidad, lo que hace que su uso siga siendo riesgoso. Por eso se ha desarrollado un instrumento financiero que continúe asociado a la tecnología “Blockchain”, pero que consiga más estabilidad: las “stablecoins”.

Este nuevo tipo de criptomonedas están asociados al valor de una moneda “fiat” (como el euro o el dólar), a algún tipo de bien material, o también a otra criptomoneda. Este tipo de “criptomonedas estables”, como DAI o Tether, también pueden estar controladas por algoritmos, y el objetivo es lograr esa estabilidad que permita una inversión segura.

Si los diferenciamos en grupos, según su estrategia para lograr reducir la volatilidad, nos encontramos con dos tipos de Stablecoins: las colateralizadas o respaldadas son aquellas que están asociadas a valores externos; las no colateralizadas o no respaldadas emplean algoritmos para evitar las variaciones de precio, y su estabilidad dependen de la propia cadena de bloques. Dentro del primer grupo, diferenciamos tres categorías:

  • Respaldadas con monedas “Fiat”: estas criptomonedas, como Tether y TrueCoin, están gestionadas por empresas que hacen las veces de entidad central, y se encuentran respaldadas por el dólar estadounidense. El Tether es uno de los casos más exitosos, habiéndose creado en 2014 con tecnología de blockchain abierta, teniendo una participación actual de 2.600 millones de dólares aproximadamente. Para utilizarla, el cliente debe depositar dólares estadounidenses en la plataforma y recibir USDT (token de la compañía), que son utilizables como cualquier otra criptomoneda. Si bien la empresa dice garantizar las monedas virtuales con dólares, no existen evidencias concretas de que cuenten con los suficientes para cubrir las reservas de todos los token.
  • Respaldadas con criptomonedas: ese mecanismo es controvertido y se ejecuta de varias maneras. El DAI por ejemplo, emplea la plataforma Ethereum y es generada a cambio de Ethers, los cuales deben depositarse en mayor cantidad de lo necesario como una forma de sobrecolateralización.
  • Respaldadas con otros bienes: aquí la criptomoneda está “anclada” al precio de un bien como el oro (puede ser un inmueble u otro). El G-Coin, por ejemplo, equivale a un gramo de oro físico cada uno. La empresa asegura que el mismo está almacenado de forma segura, y que mediante blockchain garantiza que no haya conflicto.

Por otro lado, las Stablecoins no colateralizadas emplean algoritmos para evitar las fluctuaciones de precio. Esto se logra gracias al blockchain y a “smart contracts”. USDX, por ejemplo, emplea algoritmos para que el precio del “token” esté virtualmente pegado al dólar, gracias al servicio descentralizado de los smart contracts que regulan su funcionamiento. Una de las contras de este tipo de monedas es su imposibilidad de sortear algunas regulaciones estatales. Tal es el caso del Basecoin, que debió dar por terminado el proyecto al saberse imposibilitados de cumplir con la regulación estadounidense.

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¿Qué es el Ethereum?

En el artículo anterior nos referimos al Bitcoin, su definición y sus usos. Por supuesto, no es la única criptomoneda del mercado. Así por ejemplo, encontramos el Ether.

Ethereum es una plataforma digital que adopta la tecnología de “Blockchain” (cadena de bloques). Ether, su criptomoneda, es la segunda más grande del mercado.

Ether, al igual que el Bitcoin, forma parte de un sistema financiero autónomo de pares, esto es, libre de cualquier intervención gubernamental. La plataforma Ethereum fue creada por el programador Vitalik Buterin en 2015, con la perspectiva de crear un instrumento para aplicaciones colaborativas y descentralizadas.

Ether (ETH), su criptomoneda nativa, es un Token que puede ser utilizado en transacciones que usen este software. El valor de Ether, al igual que sucedió con el Bitcoin, se disparó en un corto periodo de tiempo.

El valor de Ether ha demostrado ser volátil: en enero del 2019 cotizaba cerca de 1 USD y a los dos años llegó a su nivel más alto, 1391 USD. No obstante, su precio actualizado a la fecha es de aproximadamente 390 USD. Si bien es cierto que su precio es fluctuante, también es verdad que es una de las pocas monedas que cuenta con capitalización de mercado significativa, junto con el Bitcoin y el Bitcoin Cash.

¿Cómo funciona Ether?

Al igual que otras criptomonedas, utiliza un libro digital compartido donde se registran todas las transacciones. Es completamente transparente, de acceso público y casi imposible de modificar a posteriori.

Este “libro contable digital” se denomina Blockchain, y se construye a través del proceso de minería de datos. Los “mineros” son aquellas personas responsables de verificar grupos de transacciones de Ether para formar "bloques", y codificarlos resolviendo complejos algoritmos.

Los nuevos bloques se enlazan entonces a la cadena de bloques anterior y el minero en cuestión recibe una recompensa, en general, un número fijo de Tokens de Ether. Habitualmente son cinco unidades de Ether, aunque esta cifra puede variar si la criptomoneda continúa subiendo.

El blockchain de Ethereum es muy similar al de Bitcoin. Pero posee un software gracias a su lenguaje de programación que permite gestionar transacciones y automatizar resultados, conocido como “contrato inteligente”: si el contrato tradicional establece términos de una relación, el contrato inteligente garantiza que esos términos se cumplen escribiéndolos en código. Ejecutan automáticamente una vez que las condiciones establecidas de antemano se cumplen.
Esto tiene como ventajas la eliminación de los costos y del retraso. También elimina la figura del intermediario, quedan registrados en la cadena de bloques a la vista de todos los usuarios y eliminan los procesos manuales. Como desventaja, al ser un código que se traduce literalmente, un error en la creación del contrato provocaría resultados que no se podrán eliminar.

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Qué es un Bitcoin

El Bitcoin es una moneda virtual o “criptomoneda”. Es una unidad de pago que preserva el anonimato de sus propietarios, sin respaldo de un país o siquiera referencia física. Las transacciones con esta moneda se realizan a través de internet, utilizando códigos cifrados y que necesitan confirmación múltiple por los propios integrantes de la red (esto se logra mediante la tecnología de “blockchain”, a los efectos una especie de libro contable que registra la actividad de forma compartida).

El precio de los bitcoins se genera con oferta y demanda en sitios especializados en el comercio de monedas virtuales, cotizando en tiempo real. Un argumento en contra de ellos es que el aumento de precios se dará cuando aumenten los usuarios, criticando la característica piramidal del mismo. En su defensa, se contraargumenta que no hay una promesa de rentabilidad ni único emisor beneficiado. Actualmente, no es necesario mucho dinero para cambiar el precio del bitcoin, de ahí su volatilidad: se considera valorado en 300.000 millones aproximadamente. Para que sea relevante a la economía del mundo, debería llegar a 10 billones.

Los nuevos bitcoins se generan en un proceso llamado minería, en el cual individuos procesan transacciones y aseguran la red, y recogen bitcoins a cambio. El número de bitcoins creados se reduce a la mitad de forma automática en el tiempo, y se detendrá por completo cuando llegue a 21 millones de bitcoins, lo cual eleva su precio. A su vez, es de código abierto, por lo que cualquiera puede crear su propia versión modificada de la moneda.

Los bitcoins se adquieren en agencia de cambio en internet, para la cual hay que abrir una cuenta, depositar dinero y comprar la divisa elegida.

Si bien los amantes del bitcoin defienden la seguridad del proceso descentralizado, es cierto que el sistema podría ser vulnerado y, dado que las operaciones realizadas no se pueden anular y son anónimas, el robo de datos no tiene solución.

La pregunta del millón entonces sería: ¿es aconsejable invertir en bitcoins? Una base certera de la cual partir es que ninguna inversión es segura en su totalidad. Incluso los defensores de las criptomonedas han hablado en contra de invertir ahorros en monedas virtuales, dada su volatilidad. Es cierto que las rentabilidades acumuladas en el último año por ejemplo hacen que sea el activo de mayor revalorización de la historia. Como también es argumentable que en la actualidad comprar bitcoins para el ahorro se asemeje más a un juego de azar que a una inversión de la seriedad que se precisa.

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Letras del Tesoro Nacional

Las Letras del Tesoro de la Nación (LETES) son una herramienta que utiliza el Tesoro Nacional mediante la cual emite títulos de deuda (o bonos) de corto plazo. Pueden estar denominados en dólares estadounidenses o en pesos. Su compra está permitida a todas las personas físicas o jurídicas interesadas.

Las LETES son un instrumento de inversión. Para hacerlo, es necesario que la persona (física o jurídica) tenga una cuenta comitente en un banco o en una sociedad de Bolsa. Dependiendo de la entidad, el pedido para realizar la inversión se debe concretar mediante homebanking o vía telefónica. Según el banco, las inversiones pueden tener su propia línea de comunicación. Algo similar sucede con los agentes de bolsa.

Si bien por lo general, hay dos plazos de vencimiento al mes, los mismos se indican en cada llamado a licitación. Además, puede establecerse la Tasa Nominal Anual, esto es, cuando se prevé realizar una licitación por adhesión o con precio máximo de colocación. En general, las LETES suelen ser instrumentos financieros a tasa de descuento.

Si bien los montos mínimos de inversión (por cada licitación) están sujetos a variación, en general se puede invertir a partir de los $10.000 o U$D 1.000. Para establecer el tipo de cambio se utiliza de referencia la Comunicación “A” 3500, la cual refiere al dólar mayorista, del BCRA, correspondiente al día previo a la licitación, la cual se publica en el sitio web del BCRA. En cada subasta de LETES, tienen prioridad las órdenes ingresadas en el tramo no competitivo (aquel en el cual se canalizan las órdenes que indican la cantidad y el precio requeridos), dado que se consideran en su mayoría órdenes minoristas. De acuerdo al nivel de ofertas el precio de corte se determina en la licitación. A dicho precio se le adjudican las órdenes del tramo no competitivo y las que son aceptadas del tramo competitivo (aquel en el cual se canalizan órdenes que indican solamente cantidades a suscribir, órdenes con precio mayor o igual al corte).

Las LETES se acreditan al vencimiento y es directa a la cuenta comitente del tenedor, en caso de que los tenga depositados a través de una sociedad de Bolsa, o en la caja de ahorro en pesos o dólares si es a través de una entidad bancaria.

Si bien existe un mercado primario, en el cual hay una colocación inicial del instrumento financiero en la que el emisor interactúa con el mercado y sus intermediarios, también está el mercado secundario, en el que el instrumento financiero ya fue colocado, pudiendo ser vendido o comprado por cualquier participante a un precio pactado por las partes, pudiendo coincidir o no con el precio del mercado primario.

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Formas de emitir un Cheque

Un cheque es una herramienta que se utiliza como medio de pago en el cual una persona ordena a una entidad bancaria que pague determinada cantidad de dinero a una persona o empresa.

Los actores que intervienen en la emisión de un cheque son el “librador” (persona o empresa que emite y firma el cheque), el “librado” (entidad bancaria que paga el importe del cheque) y el “tenedor” o “beneficiario” (empresa o persona que puede cobrar el cheque. En algunos casos puede haber un cuarto actor, un “endosante” o “avalista”.

Hay distintas modalidades dentro de los cheques: el cheque personal (aquél emitido contra la cuenta corriente de una persona física o jurídica); el cheque conformado (cheque personal en el que el librado garantiza que hay fondos y que se pagará; el cheque bancario (aquél en que el librador es la propia entidad bancaria); cheque de ventanilla o cheque de caja (aquél expendido por una entidad bancaria a sus propias dependencias); cheque de viaje (aquél que se puede canjear por dinero y utilizar como medio de pago en casi todo el mundo).

A su vez, hay distintas formas de emisión de un cheque. Entre ellas, se encuentran:

  • Al portador: la persona que presente este tipo de cheque se encuentra con derecho a cobrarlo. Esto hace que en caso de pérdida, no hay posibilidad de reclamo.
  • Nominativo: sólo pueden cobrarlo la empresa o persona cuyo nombre figura en el cheque.
  • La posibilidad de transferir el derecho a cobro a un tercero mediante un endoso (explicado en este blog en el artículo anterior). El beneficiario escribe el nombre de la persona a pasar el cheque y lo firma. El cheque nominativo puede tener la cláusula “no a la orden”, lo cual imposibilita su endoso.
  • Cheque cruzado: se implementa cuando se trazan dos líneas diagonales paralelas en el anverso. Esto genera que sólo puede ser cobrado en una entidad bancaria determinada. La misma lo cobrará en la entidad librada. El cheque puede cruzarse por el librador o por el tenedor.
  • Cheque para abonar en cuenta: si lleva escrita esta expresión, significa que el dinero no se podrá retirar en efectivo.
  • Cheque de caja: emitido por una institución financiera para cobrar en una de sus sucursales.
  • Cheque cancelatorio: asimilable al pago en efectivo.
  • Cheque certificado: como fue mencionado, en este tipo de cheque el banco librador garantiza los fondos y por tanto el pago.

Tanto el cheque para abonar en cuenta como el cruzado facilitan la identificación de quien los cobra.